Nachhaltige Geldanlage

Die Definitionen sind oft sehr individuell und unterscheiden sich erheblich. Es gibt Ansätze, die man getrost als Greenwashing bezeichnen kann und wiederum andere, die reine soziale oder ökologische Kriterien berücksichtigen. Ob die Philosophie, die hinter einer Geldanlage steckt, den eigenen Wertvorstellungen entspricht, kann man nur sicherstellen, indem man Bedingungen und Hintergründe konkret in Frage stellt. Dies ist aber auch ökonomisch unerlässlich, denn aktuell zeigt sich, dass viele Anlagegesellschaften die positive Haltung von Privatinvestoren, speziell zu ökologischen Anlagen, ausgenutzt haben. Vor diesem Hintergrund will ECO123 an dieser Stelle ein entsprechendes Grundlagenverständnis vermitteln.
Zunächst möchte ich mich mit Bankeinlagen beschäftigen. Was passiert eigentlich mit dem Geld, was Sie auf ein einfaches Sparbuch legen? Die Einlage steht der Bank zur Verfügung. Sie arbeitet mit dem Geld. Aber was bedeutet „damit arbeiten“? Das klassische Bankmodell sieht vor, das man bei Sparern Geld einsammelt und dieses Geld in Form von Krediten denjenigen zur Verfügung stellt, die es z.B. für Investitionen benötigen. Neben diesem ganz klassischen Geschäftsmodell sind Banken heute aber auch auf anderen Gebieten tätig. So ist es durchaus realistisch, dass Ihr Kreditinstitut mit den Kundeneinlagen keine Finanzierungen (Kredite) vergibt, sondern für Spekulationen auf Rohstoffe, Währungen und Aktien verwendet. Selbst wenn das Kreditinstitut tatsächlich Kredite an die Realwirtschaft vergibt, sollte sich der nachhaltig orientierte Sparer immer auch die Frage stellen, wen und was die Bank finanziert. Werden Rüstungsunternehmen, Firmen die genmanipulierte Lebensmittel herstellen, die Atomkraftwerke bauen oder deren Lieferkette nicht frei von Kinderarbeit sind, auf diese Weise finanziert? Auch die Frage nach der geografischen Aufstellung eines Instituts kann interessant sein. Arbeitet es eher mit regionalem Bezug oder doch überwiegend international? Solche Fragen sollten im Geschäftsbericht oder im Idealfall sogar in einem Nachhaltigkeitsbericht beantwortet werden. Womit ich beim Thema Transparenz wäre. Auch die Eigentumsstruktur einer Bank kann Rückschlüsse zulassen. Im Idealfall sind die Interessen aller Beteiligten im Gleichklang – die der Eigentümer der Bank (z.B. Aktionäre, Genossen usw.), die von Mitarbeitern und die der Kunden. Alle angesprochenen Punkte haben auch einen Einfluss auf die Konditionsfrage. Genau wie Bio-Lebensmittel ihren Preis haben, muss auch eine gute Bankdienstleistung, die all die angerissenen Gesichtspunkte berücksichtigt, ihren Preis haben. Bei ungewöhnlich hohen Einlagenzinsen muss der Sparer zwangsläufig hinterfragen, ob diese im Marktvergleich gerechtfertigt sind. Sollten die Zinsen tatsächlich überdurchschnittlich hoch sein, muss man sich fragen, warum die Bank eine solche Konditionspolitik betreibt. Geht sie bei der Kreditvergabe oder auch bei Investitionen hohe Risiken ein, ist die Konditionspolitik im Rahmen der Bankstrategie ein Marketinginstrument, oder werden Produkte durch andere Dienstleistungen und Produkte quersubventioniert (Aktien, Fonds, Versicherungen etc.).

Marcus Pfingsten (37), Verheiratet, Vater von einer Tochter, DiplomKaufmann (FH) ist seit 2008 im Vermögensmanagement der genossenschaftlichen GLS Bank tätig, die dem Weltverband Global Alliance for Banking of Values angehört (www.gabv.org). Er bereichert den ECO123-Investment-Ratgeber
mit Informationen über ethisch nachhaltige Geldanlagen: zu Erneuerbaren Energien, ökologischer Landwirtschaft, gesundem Wohnen etc. und grünen Aktien und Fondsgesellschaften./author]